线上配资平台官网 K 胺3年超10倍上涨，游资+机构锁仓 3.4亿！化工下一个超级妖王诞生！

只做热点的道士淘股吧原创 2025-06-09 20:35 作者风格积极型左侧交易超短打板低吸短线价值投机主题投资情绪周期市场热点展开

图片线上配资平台官网线上配资平台官网

今日盘面非常精彩，也非常复杂，复杂的是轮动性，从医药、化工、再到军工等等，而精彩的是创造了历史，而这个历史非常重要，不排除未来借着历史，打出情绪高点，更有可能新的市场龙头就此出现！一、创造历史：无视监管！1、早盘就已收到了异动监管报告了！要知道最强妖王：中毅达！收到之后直接跪下了跌停去了！硬刚监管威压，3年来首次！

图片

2、最严：而且从上面来看，是最严的那种！

图片

3、勇敢挑战：早盘在18分之前近4000万跌停是合理的，但是18分之后拦回来了，而25分直接1.08亿竞价拉盛4%，而最后9点31分，快速拉升2亿封盘之后就没的打开，完成了全面的最近最大缩量，以说明了资金的态度锁仓！而这个就要想，为什么敢这样？3年以来第一次敢直接挑战的，打破了历史的，连新妖王都不敢，竞价直接做的更少数，可惜今天没有看到龙虎榜。所以要思考：谁推动本次行情？谁给的勇气？一、谁推动本次行情？

图片

从这个三天板可以判断了出来，本次推动者就是，北向+机构主导，而游资助力！北向+机构主导：北向在这里发了3.19亿，加机构整体介入也达到了3.1亿，整体净流还是达到了1.5亿。游资助力：而游资整体也是在1.3亿，更有游资持续锁仓1.2亿拿到现在！这个就更有意思！资金的态度来讲，敢买不算什么，敢格局锁仓才证明了真的看好和未来价值！谁给的勇气？二、驱动因子：1、限量供应+涨价持续！

图片

2、原因：2025 年 5 月 27 日山东友道化学爆炸事故成为行业分水岭。作为全球最大的氯虫苯甲酰胺原药生产商，友道化学的停产直接导致全球近 40% 的原药供应中断，其每年 7000 吨 K 酸和 5000 吨 K 胺产能的归零，瞬间放大了产业链的供需矛盾。（当晚，我们文章就研究了他的价值和未来的爆发！而当天下午我们发现之后果断布局！）三、为什么他们才是最受益？（5月27号写了红太阳和他们思考）

图片

1、国内情况：国内氯虫苯甲酰胺原药实际产量主要由河北诚信、友道化学、红太阳、利尔化学、富美实中国工厂、内蒙古中高等企业所占据，其他厂家虽然也有在建项目，但多处于未投产阶段。2、关键核心：氯虫苯甲酰胺原药因为友道化学事故无法供应，本公司的库存已经销售完了，目前因为上游原材料K胺无法获取，本公司的氯虫苯甲酰胺原药已经无法生产。因为友道化学的硝化反应釜爆炸事故，目前全国所有的涉及硝化反应企业都在自查自改强监管，现在没有渠道买到K胺，联化的K胺目前只供富美实不对外供货，红太阳的氯虫苯甲酰胺原药涨价也是有少量的货，而且是排队购买，以前不是他们的客户根本买不到，红太阳应该也很难买到K胺，K胺的小作坊工厂目前安全风险高，面临技术改造。3、唯一性+垄断性：目前国内K胺只有公司是自动化的连续流微通道反应器生产，其他的基本都不符合规定，我们业内认为后期红太阳的氯虫苯甲酰胺原药应该还会继续涨价，因为目前有部分产能的是富美实，但是富美实不急，未来价格会涨很多，现在是行业都没有库存，国内国外需求都在。核心竞争力在于其国内领先的微通道连续流工艺。该技术通过极小反应单元（通道直径 <1mm）实现物料瞬时混合与精准温控，反应热被快速导出，从源头上杜绝爆炸风险，这与友道化学的 “全连续流” 工艺有本质区别。相较于传统釜式反应，微通道工艺使 K 胺生产效率提升 10%-15%，能耗降低 30%，三废减少 50%，且大幅缩短了生产周期。而且目前山东、江苏等化工大省已关停 23 家中小硝化工厂，而改造传统产线需至少一年时间及巨额资金投入，中小企业难以承受。公司作为国内唯一全面应用微通道技术的企业，不仅规避了政策风险，更通过技术垄断巩固了市场地位。4、恢产无期：这次事故很严重，国务院督办的，复产不乐观，企业自身问题屡次违规，记录2023年8月被处罚，2024年2月整改未落实，隐瞒多起小型事故的历史，技术改造成本高昂，全流程自动化需12-24个月，山东省化工监管趋严。供应链替代效应，客户转向竞争对手富美实，最乐观部分复产通过技术改造合规以后也要2027年，悲观预期是永久退出。5、未来价格：3年超10倍上涨！在 2023 年，K 胺市场价格约为 4 万元/吨，之后开始飙升。 2025 年 5 月 27 日山东友道化学事故前，价格在 13 - 20 万元/吨左右。事故发生后，价格迅速跳涨，5 月 28 日最高达 26 - 27 万元/吨，5 月 30 日攀升至 28 万元/吨，6 月开局小厂报价至 30 - 33 万元/吨。机构预测 2025 年 Q3 价格有望突破40 万元/吨，Q4 临近专利解禁时有望突破 60 万元/吨。四、最受益：一度增长17倍！疯了！这里讲一个小故事：友道化学在2022、23年投产，就是盯上了曾经200万一吨的氯虫产品的暴利。其他技术全部到期前提下，再用他自己的技术绕开唯一没到期的中间体专利。也就是在不用FMC未到期专利的情况下，生产核心中间体K胺（高密爆炸的生产车间）。也是为因为它，把价值到了骨折20万一吨！如果没有友道，又国外垄断的，农民用不起！唯一没到期的K胺专利是2005-12-6申请，将于今年12月初到期，而不是11月。11月到期的是杀虫剂专利。 2022年专利到期后的路径为：化合物（到期）——中间体：K酸（到期），K胺（专利）——合成工艺（到期）——制剂工艺（未到期，门槛低）这就是为什么氯虫整个产业链，除了K胺全部是产能内卷过剩。（这个也是别的多没有涨，只有这个！）1、唯一性：友道化学的停产直接导致全球近 40% 的原药供应中断，其每年 7000 吨 K 酸和 5000 吨 K 胺产能的归零，瞬间放大了产业链的供需矛盾。事故后，公司成为唯一拥有 5000吨有合法合规产能的企业。2、产能思考：名义产能：8000 吨 / 年（含医药中间体产线可转产部分）实际有效产能：5000 吨 / 年（当前合规产能，事故后友道停产）产能提升潜力：通过产线调配、三班倒、工艺优化，理论最大产能可提升至8000 吨 / 年（短期以 5000 吨为基准，中长期释放潜力）。3、成本结构：原材料成本：K 胺生产需 3 - 甲基 - 2 - 氨基苯甲酸等中间体，微通道工艺下原材料单耗较传统工艺降低 10%-15%，假设吨均原材料成本约10 万元（含硝化、加氢等环节的催化剂、溶剂等）。制造费用：能耗、人工、设备折旧等，微通道工艺能耗降低 30%，吨均制造费用约5 万元（传统工艺约 8 万元）。三废处理成本：较传统工艺减少 50%，吨均处理成本约2 万元。综合成本：约17 万元 / 吨（原材料 + 制造费用 + 三废处理）。4、未来价值：中性场景下（K 胺价格 40 万元 / 吨，产能利用率 80%），公司年化净利润可达 8 亿元；乐观场景下（价格 60 万元 / 吨，产能利用率 100%），净利润有望突破 20 亿元。而若参考 2008 年氯虫苯甲酰胺进口原药 300 万元 / 吨的历史高价，K 胺理论价格或超 100 万元 / 吨，届时公司的盈利空间将进一步打开。乐观场景：价格 60 万元 / 吨，产能利用率 100%销量：5000 吨 × 100% = 5000 吨 / 年XW收入：5000 吨 × 60 万元 / 吨 = 30 亿元成本：5000 吨 × 17 万元 / 吨 = 8.5 亿元毛利：30 亿元 - 8.5 亿元 = 21.5 亿元（毛利率 71.7%）

图片

风险：专利解禁倒计时！K 胺作为氯虫苯甲酰胺的核心中间体，短期内无替代方案，但到期之后必定会多看中他的暴利，那就可能出现正丹之后的走势！而他也走了2个月之后才见顶！一度达到了191亿市值！五、更多受益公司：1、 XXXX ：山东环评批复产能 5000 吨，采用外购催化剂+铁粉还原工艺。2、扬农化工：产能 3000 吨，采用传统铁粉还原工艺。3、XXXX：环评批复产能 2500 吨，项目已取得安评批复、环评批复，剩余安全设计专篇批复尚未完成。在当下情况下，我认为极大的概率会加快（因为是农药民生问题），但是有一个重点，专利到期是关键了，没有到期前正常不可能完成提前发动性。所以这里值得思考套利和未来催化，可能会出现下一个正丹的思考是值得重视！而且现在也就是一倍的思考！看看正丹，也许你就恐惧了！但还是看认识，而且不短线和控制性真不适合！不推荐，只是自己研究思考，不要拿辛苦研究，当你喷子错误的借口！本站仅提供存储服务，所有内容均由用户发布，如发现有害或侵权内容，请点击举报。

驰盈配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。