杠杆配资业务逾期不能偿还的最终结局是什么?

当你的负债在可预见的未来永远还不清的时候杠杆配资业务，最终会是什么结局呢？

相信很多逾期人员的债务规模肯定远超自己的年收入，比如年收入5万，但是负债可能是50万甚至更多。在收入没有巨大增长的前提下，你的负债简直是不可能还完的。

我们今天就从宏观角度看一下，负债逾期人群的债务问题最终会如何化解。

‬债务压力

目前我国居民的负债规模约为200万亿，即人均约负债14万元。而2024我国居民年可支配收入为4.13万元，债务约为收入的3.5倍。我国地方政府的债务规模约为50万亿，隐性债务的规模也大体相当。

在房地产市场不断下行，地方财政收入压力变大的形势下，地方政府债务压力骤显。为了应对这个风险央行和财政持续推出政策，以低利率资金替换高利息债务，帮地方政府减压。

同样，巨大的居民负债在经济下行的压力下，房贷、车贷、消费贷、经营贷等负债的不良率也快速上升。任由发展下去，必然会对我国金融体系产生较大的风险。更严重的是，如果居民部门一直背负着沉重的债务负担，居民的消费难起来，内需消费起不来，经济不循环。长期下去会形成更大的经济危机。所以，居民部门的负债问题也必然是需要解决的。

我们都知道，债务不会消失，只会转移。例如，你借的钱，你老子替你还了，债务由你转移给你老子；债务抵赖不还了，其实是债务由债务人转移给债权人；政府放水救国企或者地方城投，债务是转移给了所有国民；债务延期，也只是把今天的债务转移到了明天。所以，债务不会消失，只会转移。

‬1998年银行债务危机杠杆配资业务

1998年，我国银行的不良贷款率达到了33%，1999年达到了41%。世界贸易组织(WTO)的专家评估后，认为中国的四大行都已经达到技术性破产，因为四大行的经营指标远低于巴塞尔委员会规定的标准。

90年代，我国经济处于快速发展的转型阶段，投资增速高达100%，而此时我国银行业管理不成熟，体系不完善。国企高度依赖政府财政和银行贷款，许多国企负责人甚至认为从银行拿的钱是不需要偿还的。下面是网友回忆当年银行的的一些操作。

总之，在多方因素的叠加下，我国四大行的不良率达到了20%多。此时我国正处于申请加入WTO的关键时间节点，为了甩掉沉重的历史包袱，我国决定成立四大资产管理公司，即：信达、华融、长城和东方，来接收四大行的不良贷款。财政部＋央行＋金融债券合力出资14551亿元，购买四大行的不良资产14000亿。而1999年我国的GDP为9万亿，相当于中央用当年GDP的16%吃下了银行的债务。

最终，伴随着我国经济的快速发展，银行的经营利润和通货膨胀很快就把这个历史包袱消化掉了。资管公司的不良回收率最后约为20%。所以，当年解决债务的办法就是政府兜底＋利润增长＋通货膨胀。

‬个贷不良转让激增

一季度银行不良个人贷款转让成交规模达370.4亿元，同比激增761%。成交单数128单，同比增长357%。从批量处置个贷不良资产类型结构来看，个人消费贷款占比超过七成。暴露出宏观经济压力下零售信贷资产质量面临深层挑战。

银登中心统计数据显示，2025年一季度，个人不良贷款批量转让业务的平均折扣率为4.1%，平均本金回收率为6.9%，环比分别下降0.7个、0.4个百分点，同比分别下降0.5个、1.9个百分点。按资产类型来看，个人消费贷不良贷款转让业务的平均折扣率较低，仅为3.8%，而信用卡透支不良贷款转让业务的平均本金回收率最低，仅为5.8%。

从上可以看出，居民消费贷不良率在快速增加，银行以及消费金融机构也都在加快处置不良贷款。而不良贷款的回收率通常不高于10%。

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‬最终方案

结合我国历史经验和现阶段经济形势。我国面临的两方面债务风险，一个是地方政府债务。国家采取的方法是由中央政府举债，替换地方政府债务。用低利率置换高利率，用长期置换短期。只要中央政府信用持续，地方政府债务就不会出现问题。

另一方是居民负债，国家已经通过降息，来降低居民大额负债的利率，如房贷、车贷、经营贷来降低债务风险。但对于隐藏的的万亿规模高息消费贷款，尤其是网贷和信用卡等，目前政策还未发力。

所以，我总体的判断是：3-5年内，居民消费贷款的逾期规模会快速扩大，政府则会安排资产管理公司以2折左右价格收购银行和金融机构的不良贷款。资管公司就算只有1折的回收率剩下的则由财政买单。就算不良规模达到10万亿，则政府也只需要1万亿就可以兜底消化掉。

对于逾期的人群来说，如果只用1折就可以结清欠款，原来需要10-20年才能还清的债务，现在只需要1-2年就可以还清。这样，既降低了金融机构的风险，也为居民卸下沉重的债务负担，我们的消费才能起来，经济才能好起来。

至于我说的会不会发生杠杆配资业务，让我们拭目以待！

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